Rentabilidade das EFPCs no ano
02 DE DEZEMBRO DE 2005 - PÁG. B6
Estudo da RiskOffice mostra que ganhos superam metas
Um estudo feito pela Consultoria RiskOffice*, com um total de 86 fundos de pensão (EFPCs), aponta que aproximadamente 94,59% das entidades pesquisadas superaram as metas atuariais (IGP-M mais 6%, INPC mais 6% e IGP-DI mais 6%).
Segundo o estudo, coordenado pelo seu sócio diretor Fernando Lovisotto, na média do ano até setembro, as rentabilidades das carteiras consolidadas foi de 12,56%, superando as metas, cujas rentabilidades foram respectivamente de 4,68%, 8,09% e 4,67% até setembro de 2005.
Quando comparado à renda variável, porém, a rentabilidade de algumas carteiras consolidadas foram inferiores aos índices Ibovespa, IBrX e IBrX-50, que renderam 19,72%, 27,14% e 28,90%.
Nas carteiras de renda fixa, aproximadamente 17,31% das entidades analisadas obtiveram rentabilidade superior ao CDI no acumulado do ano até setembro. Na renda variável, uma faixa de 61,90% dos fundos obtiveram rentabilidade superior ao Ibovespa e 28,57% obtiveram rentabilidade superior ao IBrX.
O estudo também analisou o risco das EFPC. De acordo com o resultado, cerca de 21,62% dos fundos pesquisados se encontram no melhor quadrante (retorno maior e risco menor que as medianas), durante o período em análise. 59,46% se situam no quadrante da esquerda abaixo da mediana de rentabilidade (baixo risco e baixo retorno), ou no quadrante da direita, acima da mediana de rentabilidade (alto risco e alto retorno). E 18,92% da mostra estão no pior quadrante baixo retorno e alto risco.
Fundos Novos
O banco Itaú lançou o fundo exclusivo Dixon FI Multimercado, que busca rentabilidade no longo prazo superior à de instrumentos tradicionais de renda fixa, segundo a consultoria Quantum. O fundo investe em carteira diversificada de ativos, principalmente nos mercados à vista ou de derivativos, de taxas de juros, câmbio, ações, índices de preços e fundos da dívida externa. Sua taxa de administração é de 0,3% ao ano.
Já a Bradesco Asset Management começou a operar o fundo Bradesco Abipem FI Referenciado DI, destinado a receber aplicações da Associação Brasileira de Institutos de Previdência Estaduais e Municipais (Abipem). O fundo aplica em ativos financeiros e modalidades operacionais de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variação do CDI. Com taxa de administração de 0,2% ao ano, a carteira tem aplicação inicial de R$ 50 mil, com movimentação e saldo mínimo de R$ 500.
O ABN Amro Asset Management iniciou as atividades do fundo ABN Amro Delta FI Renda Fixa, que busca acompanhar a variação da taxa de juros e correr o risco de índices de preços, excluindo-se oscilação de moeda estrangeira.
*A RiskOffice tem como um de seus sócios o consultor de investimentos Marcelo Rabbat, especializado em risco de crédito e de mercado.
Autor: Assessoria de Imprensa Web
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